Цены на сталь падают после пиков начала 2023 года

Сервисные центры стремятся сократить запасы в условиях снижения цен на сталь. Владимир Заплетин/iStock/Getty Images Plus

Падение цен на листы, которое мы наблюдали на уровне заводов, теперь распространяется вниз по течению – резкий сдвиг по сравнению с тем, что было всего несколько недель назад, согласно нашим последним данным опроса.

Все больше сервисных центров снижают цены. Я ожидал увидеть увеличение числа сервисных центров, сообщающих о снижении цен (см.Рисунок 1 ). Я не ожидал увидеть такой большой скачок так внезапно.

Лишь 4% респондентов сервисных центров, участвовавших в нашем опросе в конце апреля, заявили, что снижают цены. С тех пор эта цифра взлетела до 50%.

Вот некоторый контекст: мы видели, как в конце 2021 года это число медленно росло, поскольку предложение догнало спрос, а затем превысило его. То, что происходит сейчас, больше напоминает то, что мы видели после вторжения России в Украину в прошлом году: резкий скачок цен в сервисных центрах, за которым последовал столь же резкий спад, как только прошел первоначальный шок от вторжения.

На этот раз водители другие. Цены выросли в первом квартале 2023 года, когда ожидания экономического спада и избытка предложения листа не оправдались. Вместо этого в начале 2023 года нас встретили устойчивая экономика и дефицит предложения при низком импорте, остановка производства в Altos Hornos de México и медленное наращивание новых мощностей.

Многие из этих факторов изменились. Опасения рецессии возникли во второй половине 2023 года. Некоторые новые мощности продолжают медленно наращиваться. Но некоторым из вас могут звонить представители заводов, о которых вы, возможно, какое-то время не слышали, поскольку они хотят продать свои возросшие мощности. Между тем импортные цены на летние поставки в США остаются резко ниже текущих внутренних цен.

фигура 2является напоминанием о том, насколько велик разрыв между ценами на горячекатаный рулон в США и ценами на HRC в остальном мире.

Мы также увидели большие изменения в управлении запасами. Сервисные центры и производители в конце апреля в основном стремились сохранить свои запасы. Теперь многие стремятся сократить акции (см.Рисунок 3).

В конце апреля только 15% респондентов-производителей и 8% респондентов сервисных центров заявили, что сокращают запасы. Эти цифры подскочили до 40% и 31% соответственно.

Почему так много потребителей стали сейчас снижают цены и стремятся переместить запасы? Вот что нам рассказали некоторые из них:

Рисунок 1. Сервисные центры быстро изменили курс в течение нескольких недель, снизив цены, чтобы очистить свои запасы.

Это немного темно. Я заканчиваю эти колонки, а также недавние вебинары и выступления на оптимистической ноте. Я сделаю это снова сегодня.

Большинство респондентов, 85%, продолжают утверждать, что они достигнут или превысят прогноз (см.Рисунок 4 ). Мы видели эту тенденцию большую часть прошлого года. Он остается там и сейчас, несмотря на то, что я изложил выше, и на то, что мы отметили в недавних информационных бюллетенях — сокращение поставок заводов, более короткие сроки выполнения заказов (особенно для оцинкованного материала) и готовность заводов договариваться о более низких ценах.

Но ближайшее будущее может выглядеть немного более туманным. Только 7% говорят, что превысят прогноз в мае, по сравнению с примерно 30% в марте и апреле. Спрос на сталь не прекратился, но он немного слабее, чем был.

Это просто случай, когда летняя депрессия наступает немного раньше, чем обычно? Или это нечто большее? В настоящее время большинство респондентов опроса (65%) полагают, что цены достигнут минимума в июле, августе или позже (см.Рисунок 5).

Вот что сказали некоторые из них:

Короче говоря, все согласны с тем, что цены продолжат падать в течение следующих двух месяцев. Однако значительное меньшинство респондентов считают, что цены уже достигли дна или скоро достигнут дна.

Один из респондентов из этого лагеря сказал: «Спрос растет в нескольких ключевых секторах промышленности. Несмотря на то, что металлолом продолжает падать, в конце туннеля есть свет для выравнивания цен».